Qual tipo de ação devo comprar: ON, PN ou Unit?

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Respondido

Qual tipo de ação é o mais vantajoso para carteiras focadas em dividendos ou em value investing?

Aprendiz Perguntado em em 28 de janeiro de 2018
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6 Resposta(s)
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Melhor resposta

É bom analisar os dividendos que tem sido pagos por cada classe de ativo.

A Taesa, por exemplo tem negociadas ações ordinárias (TAEE3), preferenciais (TAEE4) e Units (TAEE11).
No caso dela, o mesmo dividendos é pago para as ordinárias e preferenciais.

As Units TAEE11 são compostas por duas TAEE4 e uma TAEE3, logo dividendo recebido pela Unit será a soma dos dividendos recebidos pelas três ações que a compõe.

Em 2017 a Taesa pagou R$0,54 para TAEE3, R$0,54 para TAEE4 e R$1,62 para TAEE11, que equivale a soma descrita anteriormente.

Então, sabendo da composição da Unit e dos valores pagos por cada ação, eu compro a ação que estiver com maior yield no momento da compra.
Por exemplo, ainda com Taesa, considere os preços:

TAEE3 a R$6,00, TAEE4 a R$5,00 e TAEE11 a R$20,00

Considerando o valor de dividendos pagos, os yield seriam:

TAEE3 0,54/6 = 9%
TAEE4 0,54/5 = 10%
TAEE11 1,62/20 = 8%

Nesse caso, estaria mais barato comprar TAEE4.

Lógico que você tem que considerar as diferenças entre as ações (direito a voto, tag along, …), mas do ponto de vista do preço é isso 🙂

Para saber as Units sendo negociadas na bolsa e sua composição, acesse:

http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/servicos/market-data/consultas/mercado-a-vista/units/

Dividendos pagos pela Taesa:

http://bvmf.bmfbovespa.com.br/Cias-Listadas/Empresas-Listadas/ResumoProventosDinheiro.aspx?codigoCvm=20257&tab=3.1&idioma=pt-br

Faixa Preta Respondido em 28 de janeiro de 2018.

por favor, como eu posso buscar essa tabela de dividendos da taesa, mas para outras empresas? qual seria o url da página de busca?

Obrigado

em 5 de fevereiro de 2019.
em 6 de fevereiro de 2019.
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Como o Makslane escreveu, é importante saber qual o dividendo pago por cada ação seja ela PN, ON ou UNIT.

A partir desta informação você pode começar a fazer contas.

Se uma empresa tem ações PN e ON que pagam R$1,00 por ação de dividendos e ações UNITS que pagam R$3,00, é preciso comparar estes valores com a cotação das ações.

Se a PN estiver valendo R$8,00, a ON estiver valendo R$10,00 e a ação UNIT valer R$20,00, qual ação estará oferecento o maior yield?

Neste caso, seria a ação UNIT o investimento de maior dividend yield. Tudo mais constante, eu provavelmente investiria nas UNIT´s.

É importante lembrar que este é apenas um exemplo, e na maioria dos casos as diferenças de yield serão bem menores. Se a diferença for pequena, de preferência para as ações mais líquidas.

 

Faixa Preta Respondido em 25 de fevereiro de 2018.
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O que o megainvestidor Luiz Barsi pensa sobre este assunto?

Confira neste vídeo:  https://www.youtube.com/watch?v=zkItUakdv-U

Faixa Preta Respondido em 6 de abril de 2018.
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Só vi agora o video com o Sr. Luiz Barsi. Então usando meu exemplo acima, financeiramente seria mais vantajoso a PN, mas e no caso de no futuro só termos ações ON? Essa transição pode trazer alguma desvantagem para quem tem ações preferenciais?

Aprendiz Respondido em 29 de julho de 2018.
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Com base nas respostas e usando como exemplo a KLABIN, seria correto então dizer que seria mais barato comprar KLBN4? Só pra ver se eu segui o raciocínio.

Tiago Reis, esse tipo de informação a gente vê no curso de Dividendos da SUNO?

 

Aprendiz Respondido em 29 de julho de 2018.
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As ações ordinárias (ON) são conhecidas por darem direito a voto nas assembleias da empresa.

No entanto, elas também garantem ao investidor uma parte do valor que for obtido com uma eventual venda do negócio.

Ou seja, uma participação no chamado prêmio de controle da empresa.

A Lei das Sociedades Anônimas estipula ainda o chamado tag along, que é o direito do acionista ordinário minoritário de receber, no mínimo, 80% do valor total pago ao controlador, proporcionalmente às suas ações.

Este é um dos motivos que leva, muitas vezes, às ações ordinárias a serem as mais cobiçadas pelos investidores.

Há também as ações preferenciais (PN). Estas não dão direito a voto nem à participação no saldo da venda da empresa.

No entanto, os donos destas ações têm preferência na hora de receber os lucros da empresa na distribuição de dividendos aos acionistas ou no reembolso de capital.

Além disso, cabe a estes acionistas fiscalizar o que os controladores da empresa em questão estão fazendo no tocante à sua gestão.

As ações units, por sua vez, são grupos de ações que mesclam tanto ações ordinárias quanto preferenciais, negociados em conjunto, como uma saída para quem queira variedade em seus investimentos.

A grande vantagem de obter ações neste formato é pagar pelo pacote de uma única vez.

Os benefícios para os investidores que optarem por este pacote serão proporcionais às ações que forem adquiridas.

Esse é um resmo básico que encontrei no blog da suno, acesse o material completo aqui: https://www.sunoresearch.com.br/artigos/tipos-de-acoes/#:~:text=As%20a%C3%A7%C3%B5es%20ordin%C3%A1rias%20(ON)%20s%C3%A3o,pr%C3%AAmio%20de%20controle%20da%20empresa.&text=H%C3%A1%20tamb%C3%A9m%20as%20a%C3%A7%C3%B5es%20preferenciais%20(PN).

 

Investidor Respondido em 7 de julho de 2020.
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