FIIs e Selic

Via de regra, quando se espera um aperto das taxas de juros, a cota dos FIIs caem e vice-versa. Geralmente os investidores precificam com base na comparação com o prêmio das NTN-Bs.

Quanto ao efeito dos rendimentos, depende muito de cada fundo.
Contratos indexados ao IGP-M ou IPCA por exemplo, tendem a se beneficiar indiretamente com aumento da taxa de juros, pois na maioria dos casos, é decorrente de inflação mais elevada.

Em fundos de papéis, essa relação inversa nem sempre é óbvia. Como o fundo é composto por recebíveis, muitas vezes indexados no CDI/Selic, eles possuem uma sensibilidade menor em relação às variações nas taxas de juros. Mas de novo, cada caso é um caso.