Dúvida sobre duas empresas no ranking da Suno (sem citar nomes). Felipe Tadewald ajuda por favor.

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Bom dia!

Tenho algumas dúvidas relativas à 2 empresas recomendadas pela Suno, mas como não podemos falar das empresas específicas, falarei dos rankings  para quem é assinante poder entender.

A primeira das empresas nesse momento se encontra em 1ª no ranking  de ações valor, enquanto a segunda se encontra em 4ª no ranking de dividendos e 9ª no ranking de small caps.

Minha dúvida é a seguinte, eu entendo que a primeira empresa é mais descontada do que a segunda, entretanto a segunda tem uma excelência operacional maior em relação à primeira. As duas se encontram em setores relativamente parecidos, embora não sejam concorrentes diretas,  em dados como ROE, margem líquida e fluxo de caixa livre, a segunda possui todos estes melhores do que a primeira.

Minha dúvida é, seguindo o que li do Buffett e do Munger, na carta de 89 da Berkshire, eles contam que é bem melhor comprar uma excelente empresa a um preço justo, do que uma empresa justa a um preço excelente. Isso não se aplica nesse caso das duas empresas?

A forma como o ranking é construído, mesmo que elas estejam em carteiras diferentes, leva a crer que comprar a primeira é bem melhor do que a segunda.

Aprendiz Perguntado em em 22 de novembro de 2019
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1 Resposta(s)
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Melhor resposta

Olá Nicolas.

 

Então, se por um lado a segunda empresa apresenta resultados históricos mais sólidos, uma rentabilidade sobre patrimônio mais elevada, a “primeira”, por outro lado, apresenta um grande desconto frente ao valor patrimonial, uma margem de segurança maior quando consideramos o valor intrinseco em nossos modelos, e acredite, possui um risco talvez até menor que a segunda, uma vez que apesar de atuarem no mesmo segmento, ela atua em produtos que não possuem os riscos (ligados à eletrificação) da segunda.

São ambas ótimas empresas, e as duas são boas compras no momento, mas hoje tanto pela questão de precificação, margem de segurança e perenidade, vemos que a primeira se encontra em um momento mais atrativo.

Abs

 

Faixa Preta Respondido em 22 de novembro de 2019.
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