Amortização de um FII?

  • . . .

Gostaria de saber como funciona as amortizações feitas num FII? Qual o impacto no VP? Elas são isentas de IR? Qual a legislação que as rege e etc?

Aprendiz Perguntado em em 25 de março de 2018
Fundos Imobiliários.
Adicionar Comentário
7 Resposta(s)
  • . . .

Melhor resposta

É importante lembrar, que após a amortização, possivelmente o FII não irá mais pagar dividendos no mesmo patamar de antes.

Após a amortização o fundo imobiliário fica com menos ativos e possivelmente menos renda. Desta forma é natural que a renda caia para distribuições futuras.

Faixa Preta Respondido em 26 de agosto de 2018.

Olá Tiago,

O valor da amortizaçao impacta o preço médio pago?

Entendo que menos ativos, menos renda e a cota tenderia a menor valor de mercado. Logo, poderia ter um “prejuizo” comparando o preço médio que tenho (anterior a amortizaçao)  e o preço atual de mercado, certo?

Imaginemos que comprei e vendi as cotas exatamente pelo VP. Antes da amortizacao o VP era de R$100,00, depois da amortizaçao o VP foi para R$70,00.

Se comprei e vendi exatamente pelo VP pareceria que tive um prejuízo de R$30,00 o que nao é verdadeiro porque recebi a amortizacao de R$30,00.

 

Devo descontar do PM o valor recebido de amortizaçao?

 

Slds,

Marlus

em 6 de fevereiro de 2020.
Adicionar Comentário
  • . . .

    • Gostaria de saber como funciona as amortizações feitas num FII?

 

A empresa paga um dividendo especial, retornando um dividendo acima da geração de caixa da empresa.

    • Qual o impacto no VP?

 

O valor patrimonial tende a cair, afinal a empresa esta reduzindo capital.

    • Elas são isentas de IR?

 

Sim!

    • Qual a legislação que as rege e etc?

 

É a legislação de FII.

http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/L8668.htm

Faixa Preta Respondido em 25 de março de 2018.
Adicionar Comentário
  • . . .

Amortização provento é parecido com rendimento em forma (dinheiro sai do fundo), mas com efeitos tributários distintos.

Em teoria são realizados quando o fundo quer distribuir e não tem lucro, quando está devolvendo capital sem remuneração, quando fundo está encerrando, mas pode ocorrer também por decisão exclusiva do admin (amortiza tudo primeiro, lucro por último; mais comum em fundos de institucional).

Impacta VP igual rendimento: subtração. Diminui tanto ativo (caixa) quando PL (lucros e prejuízos acumulados).

A regulação que rege imposto de renda de FII é a Instrução Normativa RFB 1.585, que é, infelizmente, omissa quanto a amortização de FII. Por conta disso  é utilizada a regra geral e mesmo a regra específica de amortização dessa IN de outros itens: amortização diminui custo de aquisição.

Assim amortização é isento enquanto custo de aquisição for positivo, e tributado no caso zerado.

Investidor Respondido em 26 de março de 2018.
Adicionar Comentário
  • . . .

Sim, como a amortização geralmente representa uma devolução de capital ao cotista, ela reduz o valor patrimonial imediatamente.

Faixa Preta Respondido em 25 de março de 2018.
Adicionar Comentário
  • . . .

Mas no caso específico dos FIIs há uma obrigação imediata dessa amortização abater o valor patrimonial? Na minha cabeça isso parece totalmente lógico.

Aprendiz Respondido em 25 de março de 2018.
Adicionar Comentário
  • . . .

Um FII que fez uma grande amortização foi o BRCR11.

O FII tinha levantado recursos com investidores e não conseguiu aplicar em oportunidades imobiliários. Devolveu boa parte destes recursos aos cotistas do fundo imobiliário na forma de amortização.

É importante tomar cuidado com amortizações: não é um dividendo recorrente. Além disso, o fundo esta devolvendo patrimônio. Aquele individuo que “gastar” os dividendos provenientes de amortização estará perdendo poder de compra.

Faixa Preta Respondido em 16 de setembro de 2018.
Adicionar Comentário
  • . . .

Bom dia, sobre essa amortização, para recebê-la eu preciso possuir cotas deste fundo o ano todo, ou basta eu possui-las no momento da liberação ? É a mesma regra dos dividendos e redimentos?

Aprendiz Respondido em 29 de novembro de 2018.
Adicionar Comentário
  • Perguntas relacionadas

  • Disclaimer

    As respostas são de responsabilidade exclusiva de seus autores e não representam a opinião da Suno Research. Caso encontre algo que viole os nossos termos de uso, denuncie.

  • Sua resposta