RE: Uma empresa com um P/L alto, está necessariamente cara? Por que?

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Suno Research Faixa Preta Perguntado em em 7 de outubro de 2019 Ações.

Em regra, quanto menor o múltiplo, mais atrativa está a ação. Quando a empresa apresenta prejuízo no exercício, o P/L será negativo. Contudo não necessariamente uma ação com múltiplo negativo é um mau investimento. Deve se buscar as causas para o mau resultado da companhia.

em 9 de outubro de 2019.

Não, pois o múltiplo é estático e reflete a realidade de apenas um exercício. Embora possa estar com o P/L alto agora, ele pode apresentar crescimento em anos seguintes.

em 9 de outubro de 2019.

Não necessariamente, pois o P/L é apenas 1 indicador para avaliar uma empresa. Para estar “necessariamente cara” é interessante que se analisem além do P/L, outros indicadores, para definir se há uma tendência de crescimento, ou não.

em 9 de outubro de 2019.

Não. Uma análise estática do indicador P/L pode esconder um evento não recorrente, mascarando a realidade de longo prazo da empresa, por exemplo. Além disso, os potenciais diferenciais competitivos da empresa podem ficar de lado ao se analisar tal indicador de forma isolada. Quem segue essa estratégia muito provavelmente não teria lucrado muito com MGLU3.

em 9 de outubro de 2019.

A relação P/L, ou Preço da Ação/LPA, é um indicador, mas não o único. O fato do P/L estar alto pode indicar uma valorização da ação pelo mercado. Por outro lado, se estiver baixo pode indicar que o mercado está desprezando esta ação por algum motivo. É interessante determinar o preço alvo também. Pode indicar que o lucro está baixo, mas pode melhorar no futuro.

em 9 de outubro de 2019.
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29 Respostas
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Não. Porque o múltiplo só reflete a realidade de um exercício. Uma empresa pode apresentar P/L alto em determinado exercício, contudo ela pode apresentar um forte crescimento no seu mercado, fazendo com que o P/L seja reduzido nos anos seguintes. Talvez um múltiplo mais interessante para avaliar se a empresa está cara seria o PEG ratio que pode ser se chamado de P/L ao crescimento do lucro por ação (LPA). Determina o valor da ação considerando o crescimento do lucro.

PEG Ratio = P/L / Crescimento do Lucro Por Ação

Suponha que o LPA da empresa SunoXZY este ano seja de 1,50

Ano passado o LPA da mesma empresa foi de 0,90

Teremos a taxa de crescimento do LPA de 66.6%

LPA=(1,50/0,90)-1

Digamos que o P/L da mesma esteja em 30

PEG Ratio = 30 / 0,667

PEG Ratio = 45 x

De modo geral, um PEG ratio baixo, assim como um P/L baixo é mais atraente. Contudo você deve comparar o PEG ratio de outras empresa do Setor.

Digamos que a outra empresa do mesmo setor, a Vampiricus SA esteja com um P/L = 5 e um PEG Ratio de 60x

Se comparamos somente pelo P/L a Vampiricus seria mais interessante para o investidor, contudo a SunoXYZ não tem uma taxa de crescimento do lucro por ação alta para justificar seu P/L, significa que ela está negociando suas ações com desconto para sua taxa de crescimento. Ou seja, quanto menor o PEG ratio, melhor é o valor da ação em relação ao seu preço.

Já dizia Warren Buffet “preço é o que se paga, valor é o que se leva”

 

 

 

Aprendiz Respondido em 9 de outubro de 2019.
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