RE: Quais os métodos de precificação de uma ação e se possível, as fórmulas?

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RILEUDO Aprendiz Perguntado em em 10 de outubro de 2019 Ações.
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Basicamente são 3:

  • Comparação de múltiplos com o histórico da empresa e com outras companhias do mesmo setor. Cada indicar tem sua fórmula, como por exemplo, a relação preço lucro é o preço da ação dividido pelo lucro por ação. A relação preço valor patrimonial é o preço da ação dividido pelo valor patrimonial de ação.
  • Modelo de Gordon: Dividendo dos últimos 12 meses  /(Crescimento esperado dos dividendos na perpetuidade – taxa de desconto)
  • Fluxo de caixa descontado: Consiste em trazer a valor presente todo o fluxo de caixa futuro. Para isso basta dividir o fluxo de caixa pela taxa de desconto. Sendo esta taxa elevada ao ano em que aquele fluxo ocorrerá.

Exemplo:

Suponha que uma companhia de capital aberto tenha a seguinte projeção de lucros futuros nos próximos 4 anos:

  1. Primeiro ano: R$25.540.000,00
  2. Segundo ano: R$ 28.670.000,00
  3. Terceiro ano: R$ 32.200.000,00
  4. Quarto ano: R$ 34.800.000,00

Assim, é preciso aproximar esses valores obtidos ao valor presente, supondo-se que a taxa anual de juros seja de 8%. A partir disso, calcula-se o retorno de cada ano, trazendo-se a valor presente com a taxa de juros, e somando-se as partes:

  1. Primeiro ano: R$ 25.540 \ (1,08) = R$ 23.648.148,00
  2. Segundo ano: R$ 28.670 \ (1,08^2) = R$ 24.579.903,00
  3. Terceiro ano: R$ 32.200 \ (1,08^3) = R$ 25.561.398,00
  4. Quarto ano: R$ 34.800 \ (1,08^4) = R$ 25.579.038,00
Experiente Respondido em 10 de outubro de 2019.
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