RE: Poderiam demostrar passo a passo como realizar o calculo de trazer a valor presente o valor da companhia e de onde tirar os valores usados nos resultados das empresas? E assim podermos saber o valor que a ação deveria estar valendo em tese?

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vipeol Aprendiz Perguntado em em 10 de outubro de 2019 Ações.
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3 Respostas
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Olá, Vipeol! Este cálculo é facilitado somente quando há ferramentas disponíveis, na Suno internamente por exemplo nós utilizamos o Ecnomatica. É importante ter uma ferramenta pois ela irá calcular o valor do fluxo na perpetuidade.

Porém a metodologia é bem simples, você precisa trazer o fluxo de caixa livre gerado pra a firma, que é todo o dinheiro que sobra para a empresa a valor presente.  Este dado você consegue na demonstração de fluxo de caixa. Para trazer a valor presente você deve dividir pela taxa de desconto, sendo esta taxa de desconto elevada ao ano que irá ocorrer aquele fluxo estimado. Exemplo:

Suponha que uma companhia de capital aberto tenha a seguinte projeção de lucros futuros nos próximos 4 anos:

  • Primeiro ano: R$25.540.000,00
  • Segundo ano: R$ 28.670.000,00
  • Terceiro ano: R$ 32.200.000,00
  • Quarto ano: R$ 34.800.000,00

Assim, é preciso aproximar esses valores obtidos ao valor presente, supondo-se que a taxa anual de juros seja de 8%. A partir disso, calcula-se o retorno de cada ano, trazendo-se a valor presente com a taxa de juros, e somando-se as partes:

  • Primeiro ano: R$ 25.540 \ (1,08) = R$ 23.648.148,00
  • Segundo ano: R$ 28.670 \ (1,08^2) = R$ 24.579.903,00
  • Terceiro ano: R$ 32.200 \ (1,08^3) = R$ 25.561.398,00
  • Quarto ano: R$ 34.800 \ (1,08^4) = R$ 25.579.038,00

A partir disto basta somar os fluxos e dividir pelo número de ações. Porém como disse é necessário levar em conta a perpetuidade que só fica viável com ferramentas especializadas.

Experiente Respondido em 10 de outubro de 2019.
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